MPC MUENCH.PET.CAP.O.N.
WKN: 518760 / ISIN: DE0005187603MPC Capital Investment Idee
21.03.05 09:13
MWB Wertpapierhandelshaus AG
Die Analysten der MWB Wertpapierhandelshaus AG empfehlen die Aktie der MPC Münchmeyer Petersen Capital AG (ISIN DE0005187603 / WKN 518760) als Investment Idee.
Am 28.02.2005 habe MPC die Geschäftszahlen für das Jahr 2004 bekannt gegeben. Der Finanzdienstleister habe im Jahr 2004 ein Rekordergebnis erreicht. Der Umsatz sei um 50,9% auf 240,2 Mio. Euro gestiegen. Das platzierte Eigenkapital habe sich auf 1,094 Mrd. Euro erhöht. Das EBIT sei um 55,7% auf 71,1 Mio. Euro gestiegen. Jedoch sei der Aktienkurs aufgrund des gedämpften Ausblickes für das Jahr 2005 deutlich unter Abgabedruck gekommen. Das Management erwarte für 2005 ein Platzierungsvolumen in Höhe von 750 bis 800 Mio. Euro. Der Jahresüberschuss solle zwischen 30 bis 35 Mio. Euro (2004: 52,3 Mio. Euro) liegen. Das Ergebnis je Aktie solle 2,83 bis 3,30 Euro erreichen.
In Anbetracht der recht unsicheren Börsenzeiten sei jedoch eines hervorzuheben. MPC zahle am 03.05.2005 4,00 Euro je Aktie Dividende für das Rekordjahr 2004. Dies sei bei dem aktuellen Kurs eine Rendite von 7,66%. Weiterhin habe MPC für die Dividendezahlen 2005 mindestens 3,00 Euro angesetzt. Die wäre immer noch eine Dividendenrendite von 5,77 % bei dem jetzigen Kursniveau. Vor diesem Hintergrund sei die Aktie durch die Dividendenzahlung nach unten sehr gut abgesichert. Hinzu komme, dass die Aktie mit einem KGV von 15 für das laufende Jahr und 13 für das Jahr 2006 noch immer deutlich günstiger bewertet sei als einige Konkurrenten.
Vor diesem Hintergrund würden die Analysten die Kursverluste im Zuge der Veröffentlichung der Zahlen für 2004 als übertrieben ansehen und würden auf eine weitere Kurserholung setzen. Tradingorientierte Anleger könnten bei Erreichen der 200-Tageslinie bei 56,20 Euro Kursgewinne mitnehmen. Das Dividend Discount Model der Analysten ergebe für die Aktie in der Standardeinstellung einen Fairen Wert von 58,00 Euro. Auch wenn die Bewertung unüblich sei, halte man sie in Anbetracht der zunehmenden Wahrnehmung von Dividendenrenditen und der in diesem Fall vorliegenden Dividendenhöhe für angebracht.
Die Analysten der MWB Wertpapierhandelshaus AG empfehlen die Aktie der MPC Münchmeyer Petersen Capital AG als Investmentidee.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Am 28.02.2005 habe MPC die Geschäftszahlen für das Jahr 2004 bekannt gegeben. Der Finanzdienstleister habe im Jahr 2004 ein Rekordergebnis erreicht. Der Umsatz sei um 50,9% auf 240,2 Mio. Euro gestiegen. Das platzierte Eigenkapital habe sich auf 1,094 Mrd. Euro erhöht. Das EBIT sei um 55,7% auf 71,1 Mio. Euro gestiegen. Jedoch sei der Aktienkurs aufgrund des gedämpften Ausblickes für das Jahr 2005 deutlich unter Abgabedruck gekommen. Das Management erwarte für 2005 ein Platzierungsvolumen in Höhe von 750 bis 800 Mio. Euro. Der Jahresüberschuss solle zwischen 30 bis 35 Mio. Euro (2004: 52,3 Mio. Euro) liegen. Das Ergebnis je Aktie solle 2,83 bis 3,30 Euro erreichen.
Vor diesem Hintergrund würden die Analysten die Kursverluste im Zuge der Veröffentlichung der Zahlen für 2004 als übertrieben ansehen und würden auf eine weitere Kurserholung setzen. Tradingorientierte Anleger könnten bei Erreichen der 200-Tageslinie bei 56,20 Euro Kursgewinne mitnehmen. Das Dividend Discount Model der Analysten ergebe für die Aktie in der Standardeinstellung einen Fairen Wert von 58,00 Euro. Auch wenn die Bewertung unüblich sei, halte man sie in Anbetracht der zunehmenden Wahrnehmung von Dividendenrenditen und der in diesem Fall vorliegenden Dividendenhöhe für angebracht.
Die Analysten der MWB Wertpapierhandelshaus AG empfehlen die Aktie der MPC Münchmeyer Petersen Capital AG als Investmentidee.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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