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Sa, 28. Mai 2022, 0:06 Uhr

Lanxess

WKN: 547040 / ISIN: DE0005470405

LANXESS "underperform"


21.12.05 16:16
HypoVereinsbank

Die Aktienanalysten der HypoVereinsbank stufen das Wertpapier von LANXESS weiterhin mit "underperform" ein.

LANXESS werde das Geschäftssegment Papierchemie zu einem Betrag von 88 Mio. EUR an das Unternehmen Kemira verkaufen. Mit der Papierchemie-Sparte habe das Unternehmen im Jahr 2004 einen Umsatz von 240 Mio. EUR generiert, auf dieser Grundlage liege der Verkaufspreis bei einem 0,37-fachen des Umsatzes. Da die Sparte nach Unternehmensangaben EBIT-Margen von 7-8% erreicht habe, sei der Betrag, den LANXESS hierfür erhalte, gering. Basierend auf ihren bisherigen Schätzungen hätten die Aktienanalysten im Vorfeld einen Verkaufspreis von 120-130 Mio. EUR erwartet. Nach Berechnung der Analysten werde die Sparte im kommenden Jahr eine EBIT-Marge von 6,8% erzielen.

Wenn man davon ausgehe, dass die anderen Geschäftssegmente von LANXESS durchschnittlich eine ähnliche EBIT-Marge wie die Papierchemie-Sparte erreichen würden und ebenfalls ein Umsatz-Vielfaches von 0,37 angelegt werde, dürfte die aktuelle Transaktion auf dem Markt zu erheblichen Diskussionen bezüglich der Unternehmensbewertung führen. Die Analysten würden das Kursziel für die LANXESS-Aktie weiterhin bei 20,50 EUR sehen.

Vor diesem Hintergrund halten die Analysten der HypoVereinsbank an ihrem Rating "underperform" für die Aktie von LANXESS fest.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.





 
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