IBS excellence,collaboration,manufacturing
WKN: 622840 / ISIN: DE0006228406IBS kaufen
03.11.08 11:47
SES Research
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SES Research, Felix Ellmann, stuft die IBS-Aktie unverändert mit "kaufen" ein.
Am 29.10.2008 habe die IBS AG die vorläufigen Geschäftszahlen für die ersten neun Monate 2008 bekannt gegeben. Diese hätten im Rahmen der Erwartungen gelegen.
Erneut positiv habe sich das Geschäft mit Compliance-Management-Lösungen der US-Tochter IBS America entwickelt. Durch den starken Absatz der Compliance-Management-Lizenzen an international tätige Konzerne, wie zum Beispiel Beam Global, habe die Gesellschaft im dritten Quartal einen Umsatz von USD 2,1 Mio. (Vorjahr USD 1,7 Mio.) erzielt. Fast ein Drittel des guten Quartalsergebnisses sei dabei auf IBS America entfallen.
Da sich zudem der Auftragsbestand der IBS konzernweit um 12% auf EUR 11,4 Mio. erhöht habe, könne das Unternehmen seine Umsatz- und Ertragsziele für 2008 bestätigen. Erwartet werde ein Umsatzergebnis zwischen EUR 22 und 23 Mio., sowie eine EBIT-Marge zwischen 12% bis 14%. Eine Anpassung der Schätzungen für 2008 sei nicht notwendig. Für das Geschäftsjahr 2009ff würden der Gesellschaft bislang keine konkreten Anzeichen dafür vorliegen, dass die Bestandskunden weniger investieren würden oder das Neugeschäft sich massiv verschlechtere.
Aufgrund des Branchenfokus der IBS (75% des Umsatzes seien Anwendungen für die Industrie, vor allem im Bereich Automobile) erscheine eine Anpassung der Prognosen jedoch angebracht, um eine mögliche Investitionszurückhaltung zu antizipieren. Diese könnte zu Preisdruck, Projektverschiebungen und verlängerten Sales-Zyklen führen. Auf Basis der neuen Prognosen werde das Kursziel auf EUR 4,50 (alt: EUR 5,00) gesenkt.
Die IBS-Aktie bleibt damit deutlich unterbewertet und das Rating lautet weiterhin "kaufen". (Analyse vom 03.11.2008) (03.11.2008/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Am 29.10.2008 habe die IBS AG die vorläufigen Geschäftszahlen für die ersten neun Monate 2008 bekannt gegeben. Diese hätten im Rahmen der Erwartungen gelegen.
Erneut positiv habe sich das Geschäft mit Compliance-Management-Lösungen der US-Tochter IBS America entwickelt. Durch den starken Absatz der Compliance-Management-Lizenzen an international tätige Konzerne, wie zum Beispiel Beam Global, habe die Gesellschaft im dritten Quartal einen Umsatz von USD 2,1 Mio. (Vorjahr USD 1,7 Mio.) erzielt. Fast ein Drittel des guten Quartalsergebnisses sei dabei auf IBS America entfallen.
Aufgrund des Branchenfokus der IBS (75% des Umsatzes seien Anwendungen für die Industrie, vor allem im Bereich Automobile) erscheine eine Anpassung der Prognosen jedoch angebracht, um eine mögliche Investitionszurückhaltung zu antizipieren. Diese könnte zu Preisdruck, Projektverschiebungen und verlängerten Sales-Zyklen führen. Auf Basis der neuen Prognosen werde das Kursziel auf EUR 4,50 (alt: EUR 5,00) gesenkt.
Die IBS-Aktie bleibt damit deutlich unterbewertet und das Rating lautet weiterhin "kaufen". (Analyse vom 03.11.2008) (03.11.2008/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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