Driver & Bengsch kaufen
15.08.07 13:07
Independent Research
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Die Analysten Pierre Drach und Hasim Sengül von Independent Research stufen die Aktie von Driver & Bengsch weiterhin mit "kaufen" ein.
Das Unternehmen habe am 13.08.2007 Zahlen für die erste Jahreshälfte 2007 präsentiert. Demnach würden sich bereits erste Auswirkungen auf Grund des im vierten Quartal 2006 und ersten Quartal 2007 neu gewonnenen Volumens an Kundenkonten (ca. 40 Tsd.) und Assets under Advice (ca. 800 Mio. Euro) zeigen. Diese positive Zunahme bringe zwar wesentlich höhere Provisionserträge, diese bezahle die Gesellschaft allerdings mit deutlich höheren Aufwendungen, wodurch sich noch keine positiven Entwicklungen im Ergebnis bemerkbar machen würden. Insgesamt sei das Halbjahresergebnis nach Steuern auf IFRS Basis um 36% auf 829 Tsd. Euro (ohne Firmenwertabschreibung nach HGB, die zum Jahresende durch die Umstellung der Rechnungslegung auf IFRS wegfalle; HGB Ergebnis nach Steuern: Verlust von 156 (vorher: Gewinn von 317) Tsd. Euro) gesunken. Mit diesen Zahlen liege Driver & Bengsch hinter den Erwartungen der Analysten und habe das neu gewonnene Potenzial noch nicht ausschöpfen können.
Unter Berücksichtigung, dass der Grossteil der ersten Jahreshälfte noch fast ausschließlich zur Kundengewinnung verwendet worden sei, würden die Analysten mit einer weitaus besseren Entwicklung für die zweite Jahreshälfte rechnen. Angesichts der Entwicklung des ersten Halbjahres würden die Analysten ihre Prognosen für das Gesamtjahr anpassen. Sie würden damit rechnen, dass das Unternehmen einen Jahresüberschuss für 2007e von 2,7 (alt: 3,1) Mio. Euro und für 2008e von 3,5 (alt: 4,6) Mio. Euro erreichen werde. In jüngster Vergangenheit habe der Aktienkurs sehr stark nachgelassen, das verdeutliche, dass die Anleger auf eine positive Bestätigung warten würden. Im Rahmen ihrer aktualisierten Peer-Group-Bewertung (AWD, Comdirect Bank, DAB Bank und MLP) zeige sich ein Rückgang der gesamten Branche und führe zu einem fairen Wert von 4,40 (alt: 6,03) Euro je Aktie.
Die Analysten von Independent Research stufen die Driver & Bengsch-Aktie weiterhin mit "kaufen" ein. Das Kursziel senke man von 6 auf 4,40 Euro. (Analyse vom 15.08.07) (15.08.2007/ac/a/nw)
Das Unternehmen habe am 13.08.2007 Zahlen für die erste Jahreshälfte 2007 präsentiert. Demnach würden sich bereits erste Auswirkungen auf Grund des im vierten Quartal 2006 und ersten Quartal 2007 neu gewonnenen Volumens an Kundenkonten (ca. 40 Tsd.) und Assets under Advice (ca. 800 Mio. Euro) zeigen. Diese positive Zunahme bringe zwar wesentlich höhere Provisionserträge, diese bezahle die Gesellschaft allerdings mit deutlich höheren Aufwendungen, wodurch sich noch keine positiven Entwicklungen im Ergebnis bemerkbar machen würden. Insgesamt sei das Halbjahresergebnis nach Steuern auf IFRS Basis um 36% auf 829 Tsd. Euro (ohne Firmenwertabschreibung nach HGB, die zum Jahresende durch die Umstellung der Rechnungslegung auf IFRS wegfalle; HGB Ergebnis nach Steuern: Verlust von 156 (vorher: Gewinn von 317) Tsd. Euro) gesunken. Mit diesen Zahlen liege Driver & Bengsch hinter den Erwartungen der Analysten und habe das neu gewonnene Potenzial noch nicht ausschöpfen können.
Unter Berücksichtigung, dass der Grossteil der ersten Jahreshälfte noch fast ausschließlich zur Kundengewinnung verwendet worden sei, würden die Analysten mit einer weitaus besseren Entwicklung für die zweite Jahreshälfte rechnen. Angesichts der Entwicklung des ersten Halbjahres würden die Analysten ihre Prognosen für das Gesamtjahr anpassen. Sie würden damit rechnen, dass das Unternehmen einen Jahresüberschuss für 2007e von 2,7 (alt: 3,1) Mio. Euro und für 2008e von 3,5 (alt: 4,6) Mio. Euro erreichen werde. In jüngster Vergangenheit habe der Aktienkurs sehr stark nachgelassen, das verdeutliche, dass die Anleger auf eine positive Bestätigung warten würden. Im Rahmen ihrer aktualisierten Peer-Group-Bewertung (AWD, Comdirect Bank, DAB Bank und MLP) zeige sich ein Rückgang der gesamten Branche und führe zu einem fairen Wert von 4,40 (alt: 6,03) Euro je Aktie.
Die Analysten von Independent Research stufen die Driver & Bengsch-Aktie weiterhin mit "kaufen" ein. Das Kursziel senke man von 6 auf 4,40 Euro. (Analyse vom 15.08.07) (15.08.2007/ac/a/nw)
17.09.08
, aktiencheck.de
Driver & Bengsch verlängert Aktienrückkaufprogram [...]Itzehoe (aktiencheck.de AG) - Der Finanzdienstleistungskonzern Driver & Bengsch (ISIN DE000ADCB888/ WKN ADCB88) meldete ...
18.08.08
, Independent Research
Driver & Bengsch kaufenFrankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Independent Research, Björn Wolber, rät unverändert zum Kauf der Driver ...
11.08.08
, SRC Research
Driver & Bengsch "buy"Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SRC Research, André Hüsemann, stuft die Driver & Bengsch-Aktie (ISIN ...