Delta Petroleum kaufen
02.11.04 11:33
Performaxx-Anlegerbrief
Die Experten vom "Performaxx-Anlegerbrief" empfehlen die Aktie von Delta Petroleum (ISIN US2479072074 / WKN 901183) im Bereich von 9 bis 11 Euro zu kaufen.
Ein Blick auf die letzten Geschäftszahlen, die Rechenschaft über das beendete Fiskaljahr abgelegt hätten, zeige, wie stark die Kalifornier wachsen würden. Die Umsätze aus bestehenden Geschäften seien im Vergleich zum Vorjahr um 76% auf 36,4 Mio. USD gewachsen. Während dessen habe sich der Nettogewinn auf 5,0 Mio. USD oder 0,17 USD je Aktie vervierfacht, nach 0,05 USD im Jahr zuvor.
Auf allen Ebenen habe Delta von höheren Energiepreisen profitieren können. Im Durchschnitt habe das Unternehmen einen Ölpreis von 33,09 USD onshore sowie von 22,11 USD offshore (also vor der Küste) realisiert. Diese Werte würden einen Anstieg von 15% bzw. von 9,4% gegenüber den Preisen aus dem Fiskaljahr 2003 reflektieren.
Im Ergebnistrend zeige sich, dass sich bei Onshore-Öl höhere Margen erreichen lassen würden als offshore, aus dem einfachen Grund, weil lokale Abnehmer die - ebenfalls nicht unerheblichen - Transportkosten von See an Land nach Möglichkeit zu umgehen versuchen würden. Was bereits an Land sei, müsse schließlich nicht erst kostspielig verschifft werden. Beim Erdgas wiederum habe Delta einen Preisanstieg von knapp 11% eingefahren, dies bei einem Durchschnittspreis von 5,27 USD pro Tausend Kubikfuß.
Der Ausblick von Delta könnte kaum besser sein. Die Übernahme von Alpine Resources vor vier Monaten werde die Erträge von Delta im laufenden Geschäftsjahr nochmals deutlich nach oben hieven. So sei die Akquisition zu einem erheblich Anteil für die 83%-ige Steigerung der gesicherten Reserven verantwortlich. Delta weise momentan Reserven von 168 Mrd. Kubikfuß Öläquivalente (ÖÄ) aus, wie gesagt 83% mehr als im Jahr zuvor. Damit ergebe sich eine Lebensdauer der Reserven bei konstanter Produktion von beruhigenden 23 Jahren.
Der Kursanstieg von Delta auf rund 11 Euro stelle zwar eine Verdoppelung gegenüber dem Stand vor einem Jahr dar, doch sei das Unternehmen mit 575 Mio. USD weiterhin niedrig bewertet. Dies würden Vergleiche zeigen, die man bei Ölgesellschaften am besten auf Basis der Reserven bzw. der Jahresproduktionen anstelle. In diesem Sinne sei Delta im Vergleich zu größeren Unternehmen günstig bewertet und biete daher nach Einschätzung der Experten weiteres Potenzial. Dies erst recht, wenn man bedenke, dass durch die Alpine-Akquisition nicht nur die Reserven-, sondern auch die Ertragskennzahlen sehr stark anwachsen würden.
Das Management habe bewiesen, dass es in der Lage sei, aus einem regionalen Anbieter einen Intermediate (zwischen Junior und Major) zu formen. Das Kursziel liege auf Jahressicht bei rund 15 Euro, wenn der Ölpreis mindestens über durchschnittlich 40 USD bleibe. Sollte er unvermindert über 50 USD verharren, würden die Erträge von Delta entsprechend gehebelt.
Die Experten von "Performaxx-Anlegerbrief" raten, die Aktien von Delta Petroleum im Bereich von 9 bis 11 Euro zu kaufen - je tiefer, desto besser natürlich.
Ein Blick auf die letzten Geschäftszahlen, die Rechenschaft über das beendete Fiskaljahr abgelegt hätten, zeige, wie stark die Kalifornier wachsen würden. Die Umsätze aus bestehenden Geschäften seien im Vergleich zum Vorjahr um 76% auf 36,4 Mio. USD gewachsen. Während dessen habe sich der Nettogewinn auf 5,0 Mio. USD oder 0,17 USD je Aktie vervierfacht, nach 0,05 USD im Jahr zuvor.
Auf allen Ebenen habe Delta von höheren Energiepreisen profitieren können. Im Durchschnitt habe das Unternehmen einen Ölpreis von 33,09 USD onshore sowie von 22,11 USD offshore (also vor der Küste) realisiert. Diese Werte würden einen Anstieg von 15% bzw. von 9,4% gegenüber den Preisen aus dem Fiskaljahr 2003 reflektieren.
Der Ausblick von Delta könnte kaum besser sein. Die Übernahme von Alpine Resources vor vier Monaten werde die Erträge von Delta im laufenden Geschäftsjahr nochmals deutlich nach oben hieven. So sei die Akquisition zu einem erheblich Anteil für die 83%-ige Steigerung der gesicherten Reserven verantwortlich. Delta weise momentan Reserven von 168 Mrd. Kubikfuß Öläquivalente (ÖÄ) aus, wie gesagt 83% mehr als im Jahr zuvor. Damit ergebe sich eine Lebensdauer der Reserven bei konstanter Produktion von beruhigenden 23 Jahren.
Der Kursanstieg von Delta auf rund 11 Euro stelle zwar eine Verdoppelung gegenüber dem Stand vor einem Jahr dar, doch sei das Unternehmen mit 575 Mio. USD weiterhin niedrig bewertet. Dies würden Vergleiche zeigen, die man bei Ölgesellschaften am besten auf Basis der Reserven bzw. der Jahresproduktionen anstelle. In diesem Sinne sei Delta im Vergleich zu größeren Unternehmen günstig bewertet und biete daher nach Einschätzung der Experten weiteres Potenzial. Dies erst recht, wenn man bedenke, dass durch die Alpine-Akquisition nicht nur die Reserven-, sondern auch die Ertragskennzahlen sehr stark anwachsen würden.
Das Management habe bewiesen, dass es in der Lage sei, aus einem regionalen Anbieter einen Intermediate (zwischen Junior und Major) zu formen. Das Kursziel liege auf Jahressicht bei rund 15 Euro, wenn der Ölpreis mindestens über durchschnittlich 40 USD bleibe. Sollte er unvermindert über 50 USD verharren, würden die Erträge von Delta entsprechend gehebelt.
Die Experten von "Performaxx-Anlegerbrief" raten, die Aktien von Delta Petroleum im Bereich von 9 bis 11 Euro zu kaufen - je tiefer, desto besser natürlich.
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