DSM neutral
27.07.07 10:48
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von J.P. Morgan Securities vergeben für die Aktie des niederländischen Unternehmens DSM unverändert das Rating "neutral".
DSM habe für das zweite Quartal starke Zahlen gemeldet und die Vorgaben für das Gesamtjahr erhöht. Nach den enttäuschenden Ergebnissen des Geschäftsjahres 2006 habe das Unternehmen damit einen wesentlichen Schritt zur Verbesserung des Track Records getan. Positiv überrascht habe vor allem die Erholung im Pharma-Geschäft, hier habe DSM vor allem von den Preiserhöhungen bei "Penicillin" profitiert. Nach Ansicht der Analysten dürfte sich dieser Trend mindestens noch bis zum Jahresende 2007 fortsetzen. Das Segment Industriechemikalien habe infolge solider Absatzzahlen und Preiserhöhungen ein beeindruckendes Wachstum gezeigt.
Der Nahrungsmittelbereich sorge weiterhin für die größten Bedenken, zumal sich die Margenabschwächung fortsetze. Man sei der Auffassung, dass eine Neubewertung der Aktie davon abhängig sei, ob es dem Management gelinge, diesen Trend umzukehren. Die Analysten würden davon ausgehen, dass das Unternehmen inzwischen 10% des laufenden Aktienrückkaufprogramms abgeschlossen habe. Das Management habe mitgeteilt, dass die Genehmigung für weitere Aktienrückkäufe erteilt worden sei und dass hierzu auf dem Investorentag im September Neuigkeiten verkündet würden. Nach den vorgelegten Quartalszahlen würden die Analysten ihre EPS-Prognosen für die Jahre 2007 und 2008 um 2,7% auf 3,12 EUR respektive um 7,2% auf 3,30 EUR anheben, somit erreche sich nun ein 2007-KGV von 12,3 und ein 2008-KGV von 11,6. Das Kursziel für die Aktie werde von 39,00 EUR auf 40,00 EUR erhöht.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von J.P. Morgan Securities den Anteilschein von DSM mit "neutral". (Analyse vom 27.07.07) (27.07.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
DSM habe für das zweite Quartal starke Zahlen gemeldet und die Vorgaben für das Gesamtjahr erhöht. Nach den enttäuschenden Ergebnissen des Geschäftsjahres 2006 habe das Unternehmen damit einen wesentlichen Schritt zur Verbesserung des Track Records getan. Positiv überrascht habe vor allem die Erholung im Pharma-Geschäft, hier habe DSM vor allem von den Preiserhöhungen bei "Penicillin" profitiert. Nach Ansicht der Analysten dürfte sich dieser Trend mindestens noch bis zum Jahresende 2007 fortsetzen. Das Segment Industriechemikalien habe infolge solider Absatzzahlen und Preiserhöhungen ein beeindruckendes Wachstum gezeigt.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von J.P. Morgan Securities den Anteilschein von DSM mit "neutral". (Analyse vom 27.07.07) (27.07.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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