BASF "outperform"
08.02.10 16:17
Cazenove & Co.
London (aktiencheck.de AG) - Martin Evans und Kartik Swaminathan, Analysten von Cazenove & Co., bewerten den Anteilschein der BASF mit "outperform".
Im vierten Quartal habe es bei der BASF Anzeichen für eine Verbesserung der Geschäftslage und einen Wiederaufbau der Kundeninventare gegeben. Die Kapazitätsauslastung dürfte von einem niedrigen Niveau aus gesteigert worden sein. Am Ende des zweiten Quartals habe die Auslastung ihren Tiefpunkt von geschätzt 55% erreicht, während das normale Niveau im Bereich von rund 75% bis 80% liege. Die Aufträge kämen mit einer größeren Frequenz, hätten im Allgemeinen aber einen geringeren Umfang. Entsprechend könnte ein Anstieg der Auftragseingänge zu einem Engpass der verfügbaren Produkte und damit zu höheren Preise führen.
Die BASF dürfte im Agrargeschäft ein weiteres gutes Quartal verbucht haben, während das Öl- und Gasgeschäft zu einem normalen Gewinnniveau zurückkehre. Bei Cazenove & Co. rechne man für die Jahre 2009 und 2010 mit einem EPS von 2,39 EUR bzw. 2,70 EUR. Somit lasse sich für 2009 und 2010 ein KGV von 17,3 bzw. 15,2 ermitteln.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Cazenove & Co. für das Wertpapier der BASF "outperform". (Analyse vom 08.02.10)
(08.02.2010/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Im vierten Quartal habe es bei der BASF Anzeichen für eine Verbesserung der Geschäftslage und einen Wiederaufbau der Kundeninventare gegeben. Die Kapazitätsauslastung dürfte von einem niedrigen Niveau aus gesteigert worden sein. Am Ende des zweiten Quartals habe die Auslastung ihren Tiefpunkt von geschätzt 55% erreicht, während das normale Niveau im Bereich von rund 75% bis 80% liege. Die Aufträge kämen mit einer größeren Frequenz, hätten im Allgemeinen aber einen geringeren Umfang. Entsprechend könnte ein Anstieg der Auftragseingänge zu einem Engpass der verfügbaren Produkte und damit zu höheren Preise führen.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Cazenove & Co. für das Wertpapier der BASF "outperform". (Analyse vom 08.02.10)
(08.02.2010/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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