AXA kaufen
23.06.06 09:59
Bankgesellschaft Berlin
Westerburg, 23. Juni 2006 (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Bankgesellschaft Berlin bleiben bei ihrem "kaufen"-Rating für die Aktie von AXA.
Der Kauf der Winterthur Versicherungsgruppe durch AXA erscheine unter Marktgesichtspunkten sinnvoll. Insbesondere könne dadurch die geografische Diversifikation verbessert werden. Dennoch bleibe abzuwarten, in wie weit es AXA gelinge auch wirtschaftlich davon zu profitieren. Deutschland, Belgien und die Schweiz seien reife Versicherungsmärkte mit geringen Gewinnmargen. In Asien und Osteuropa werde derzeit erst ein relativ geringer Gewinnanteil erzielt.
AXA selbst rechne ab 2009 mit positiven Gewinnbeiträgen aus der Akquisition von 7% je Aktie. Bis dahin werde jedoch nach Erachten der Analysten die Integration von Winterthur erhebliche Restrukturierungsaufwendungen verursachen. AXA selbst rechne für 2007 mit EUR 520 Mio. Ab 2008 sollten dann allerdings jährliche Einsparungen von EUR 280 Mio. realisiert werden.
Insgesamt würden die positiven Effekte der geschilderten Maßnahmen überwiegen. Ihre Gewinnschätzung hätten die Analysten für 2007 mit Blick auf die Integrationskosten verringert.
Die Analysten der Bankgesellschaft Berlin bestätigen jedoch ihre bisherige "kaufen"-Empfehlung für die AXA-Aktie.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Der Kauf der Winterthur Versicherungsgruppe durch AXA erscheine unter Marktgesichtspunkten sinnvoll. Insbesondere könne dadurch die geografische Diversifikation verbessert werden. Dennoch bleibe abzuwarten, in wie weit es AXA gelinge auch wirtschaftlich davon zu profitieren. Deutschland, Belgien und die Schweiz seien reife Versicherungsmärkte mit geringen Gewinnmargen. In Asien und Osteuropa werde derzeit erst ein relativ geringer Gewinnanteil erzielt.
Insgesamt würden die positiven Effekte der geschilderten Maßnahmen überwiegen. Ihre Gewinnschätzung hätten die Analysten für 2007 mit Blick auf die Integrationskosten verringert.
Die Analysten der Bankgesellschaft Berlin bestätigen jedoch ihre bisherige "kaufen"-Empfehlung für die AXA-Aktie.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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