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Danaher

WKN: 866197 / ISIN: US2358511028

Danaher-Aktie: Konzernstrategie mit aggressiven Firmenkäufen


24.08.12 15:32
Fuchsbriefe

Berlin (www.aktiencheck.de) - Die Experten von "Fuchsbriefe" vergeben für die Aktie von Danaher eine Kaufempfehlung.

Mit der Eigenwerbung, dass die eigene Aktie seit 20 Jahren besser abschneide als der S&P 500, könne der Technologieholding Danaher wahrlich kein mangelndes Selbstbewusstsein unterstellt werden. Das starke Wachstum basiere auf aggressiven Firmenkäufen, wodurch das Portfolio auf ca. 400 Unternehmen weltweit gewachsen sei. Anders als bei reinen Finanzinvestoren würden die Danaher-Einkäufe nicht sich selbst überlassen. Vielmehr würden die Schwächen im Management beseitigt und die Produktionsabläufe effizienter gestaltet. Die erworbenen Firmen, zumeist aus der margenstarken Technologiebranche, insbesondere aus den Bereichen Messtechnik und Medizin, würden, soweit angebracht, dauerhaft im Portfolio verbleiben. In Deutschland beschäftige der Konzern über seine Firmen mehr als 8.000 Arbeitnehmer.

In den beiden Rezessionsjahren der Krise 2008 und 2009 sei der Gewinn moderat gesunken um dann anschließend umso dynamischer zu wachsen. Von 2007 bis 2011 seien Umsatz und Nettoertrag um 46% bzw. 49% gestiegen. Auch in den beiden Krisenjahren hätten die Nettomargen der Beteiligungen bei 10% gelegen. Der Anteilsschein bewege sich in einem langjährigen Aufwärtstrend und der Börsenwert betrage 30 Mrd. EUR. In den Unternehmensplanungen habe man dargelegt, in Zukunft bei den Akquisitionen vorsichtiger zu agieren und sich stattdessen verstärkt auf die Expansion seiner bereits bestehenden Investments zu konzentrieren. Für 2013 werde ein Gewinnwachstum von 12% erwartet.

Nach Einschätzung der Experten von "Fuchsbriefe" ist die Danaher-Aktie mit einem KGV von 14,8 attraktiv bewertet und sie raten zum Kauf. Das Kursziel liege bei 54,28 EUR und der Stopp-Kurs sollte bei 36,89 EUR gesetzt werden. (Ausgabe 34 vom 23.08.2012) (24.08.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.





 
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